研报预计公司2024-2026年营业收入为111.32、117.45、124.86亿元，归母净利润分别为16.02、17.26、18.59亿元。研报认为，公司生产经营较为稳健，公司产能约2688万条，2023年公司生产各类轮胎2417万条，产能利用率89.93%。同时，公司坚持研发创新，持续优化产品结构，不断提升产品性能，推进产品高性能化、绿色化、差异化及智能化，2023年公司投放新产品117个。商用车胎获得宇通、金龙、中通、比亚迪等主机厂的认可并进入其新能源车标配体系；乘用车胎进入上汽通用五菱乘用车体系，开发了现代起亚、上汽通用五菱、吉利、郑州日产及江铃等主机厂项目，完成现代起亚、郑州日产等项目的性能认可，实现吉利、上汽通用五菱等多个项目的供货。工程车胎与卡特彼勒、小松等开展了高端配套合作，与卡特彼勒青州工厂、长城重工、上海三一、龙工等完成了新能源车辆的批量配套；特种轮胎完成新一代全地形越野轮胎花纹产品开发，18寸圈口直径工业子午线轮胎在多个型号桥梁运输特种车辆实现产品配套。

　　风险提示：国际贸易风险；新产品推广不及预期；全球市场竞争风险；原材料价格波动；汇率变动风险等。